虎年开年以来,部分高景气赛道大幅震荡,低波动、高收益的非标资产供给减少,如何才能穿越牛熊,兼顾收益和安全性?或许,一只优秀的固收+产品是现阶段比较好的选择,拉长时间看,大概率可以满足投资者稳健的投资需求,提供良好的持有体验。
适合大多数人的“固收+”攻守兼备
关注投资的朋友或许已经发现,自2020年以来,“固收+”的字样频频见诸报端。那么到底什么是“固收+”?“固收+”是怎么做到攻守兼备的呢?
实际上,“固收+”并非是基金投资的法定分类,具体到基金的投资类型(二级分类)中,业内往往将偏债混合型、可转债基金、混合债券型一级/二级基金等统一称为“固收+”。这类产品之所以被归为一类,是因为它们的资产配置中,均配置了不同比例的股票/债券类资产。
通常来说, “固收+”可以拆解成两个部分解读,“固收”和“+”,主要的部分是“固收”,即固定收益类产品,基本上就是债券类投资,风险相对比较低,主要负责稳;“+”是剩余的部分,是一些风险更高、但收益也可能更高的投资,比如股票投资、打新、可转债、股指期货、国债期货等等,目标是博取更高收益。
正是这种进可攻、退可守的股债资产配置结构,让一些优秀的固收+产品在震荡市能够稳中求进,得到越来越多投资者的青睐,近两年规模迅速扩大。
Wind数据显示,截至2021年12月31日,市面上共计2056只固收+基金(A/C份额合计),共计3.52万亿元。其中,2021年以来新成立的固收+基金有699只,规模合计为1.05万亿,成立以来平均收益率为5.24%。
震荡市优秀“固收+”稳中求进
随着权益市场的震荡,有些权益类基金净值普遍出现明显回撤。如何穿越牛熊,力争每个季度都实现正收益?事实上,寻找到一只优秀的“固收+”产品,是震荡市兼具收益和安全的比较好的选择。
在目前的市场行情中,单一资产管理的局限性非常明显。“固收+”能稳中求进,主要取决于基金经理对于股票、债券、可转债、一级市场等多资产的配置。因此,投研团队对大类资产的配置能力尤为重要。
万家基金固收团队很早就意识到这一点,从2018年起,就定位多资产管理团队,旨在通过多资产管理提供能够穿越周期的产品线;该团队将“固收+”产品收益来源分为以下7类,分类标准为波动幅度、收益高低和投资机会频率。
作为万家基金固收军团的领军人,苏谋东在“固收+”产品上也颇有特点,债市底仓收益做的非常扎实,产品过往业绩稳健,回撤控制好,投资者的持有体验较好。公开资料显示,苏谋东为复旦大学经济学硕士,CFA,现任万家基金固收收益部总监。2013年3月加入万家基金,在管规模合计107.9亿元。
以其代表作万家瑞祥为例,基金成立以来历经牛熊,苏谋东根据市场行情变化适时、主动进行仓位管理,为基金的平稳运作打下良好基础。自2018年8月份任职至今,任职回报率为33.36%,年化回报率约为8.42%,连续13个季度实现正收益。
此外,万家瑞富自2018年7月份任职至今,回报率约为33.52%,年化回报率约为8.24%,连续12个季度实现正收益。万家民丰回报自2020年3月5日任职至今,回报率约为12.58%,年化回报率约为6.18%,连续7个季度实现正收益。
稳健“压舱石”万家兴恒启航在即
今年以来股市持续波动,投资者也越来越意识到在震荡市场中配置一份稳健“压舱石”产品的重要性,因此,进可攻退可守的“固收+”基金成为种地风险偏好的投资人的理财首选。
由苏谋东拟任基金经理的万家兴恒回报一年持有期(A:014693,C:014694),将于3月7日重磅发行。基金合同显示,投资权益类资产占基金资产的比例为0-30%。整体来讲,基金将自上而下坚持宏观驱动的价值投资理念,从宏观角度进行大类资产的合理配置,积极把握确定性的投资机会,努力实现资产在低风险下的稳定增值。
作为稳健投资掌舵人,苏谋东将延续力求稳健的管理思路,同时以稳增长和疫情修复为投资主线,增加权益投资部分的弹性,平衡收益和波动,优化投资人持有体验,万家兴恒这只“固收+值得期待。
标题：攻守有道 稳中求进 万家基金“固收+”老将再出新基优化持有体验
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